每周市场分析及品种关注报告20240530
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.5.23 15:30-2024.5.30 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期5月24日-5月30日公开市场上，人行累计逆回购到期100亿元，逆回购5160亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净投放5060亿元，今年累计净回笼23100亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至5月30日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：欧盟4月欧元区:M2:同比(%),美国第一季度FHFA房价指数:季调(1991年3月=100),美国3月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:未季调(2000年1月=100),欧盟5月欧元区:制造业PMI(初值),美国4月除运输外的耐用品新增订单月率(初值):季调:环比(%),美国5月Markit服务业PMI(初值),等等
对商品产生压力的有：美国5月达拉斯联储制造业就业指数:季调,美国5月里士满联储制造业指数:季调,美国5月里士满联储制造业工资指数:季调,美国3月20个大中城市标准普尔/CS房价指数:季调:环比(%),美国5月密歇根大学消费者预期指数(终值),等等
结合本期资金净投放，综合来看，对商品构成支撑。
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
5月30日，欧元区4月失业率，预计持平；5月经济景气指数，预计高于前值；5月消费者信心指数终值；美国4月零售库存环比，预计持平；一季度GDP平减指数年率修正值，预计持平；一季度实际GDP年率修正，预计低于前值；4月成屋签约销售指数；
5月31日，日本4月失业率，预计持平；零售销售同比，预计高于前值；工业产出初值，预计低于前值；我国5月官方PMI；欧元区5月CPI环比初值，预计低于前值；CPI同比初值，预计高于前值；美国4月核心PCE物价指数同比和环比，预计持平；个人消费支出，预计低于前值；个人收入环比，预计低于前值；5月芝加哥PMI，预计高于前值；
6月3日，日本5月制造业PMI初值；我国5月财新制造业PMI；欧元区5月制造业PMI；美国5月Markit制造业PMI终值；美国5月ISM制造业指数，预计高于前值；美国4月营建支出，预计高于前值；
6月4日，美国4月耐用品订单环比终值；美国4月工厂订单环比，预计低于前值；美国4月JOLTS职位空缺；
6月5日，日本5月PMI终值；我国5月财新综合PMI；欧元区5月PMI终值；英国5月综合PMI终值；欧元区5月PPI；美国5月ADP就业人数，预计低于前值；美国5月Markit综合PMI终值；加拿大央行利率，预计下降25个基点；美国5月ISM非制造业指数，预计高于前值；
6月6日，欧洲央行利率；欧元区4月零售销售；美国一季度非农生产力终值，预计持平；
6月7日，我国5月外汇储备、贸易帐、进出口同比；欧元区一季度GDP；美国5月劳动力参与率；失业率，预计持平；非农就业人数变动，预计高于前值；美国4月批发库存环比终值；
6月8日，美国4月消费信贷变动（亿美元），预计高于前值；
6月9日，我国1-5月社融规模增量（亿人民币）、5月M0、M1、M2；
6月10日，我国端午节休市；日本一季度实际GDP平减指数同比终值、实际GDP环比终值；
6月11日，英国5月失业率；
6月12日，我国5月CPI、PPI；美联储FOMC会议开始；英国4月制造业、工业产出、三个月GDP环比；美国5月核心CPI同比；核心CPI环比，预计持平；CPI环比，预计低于前值；
6月13日，美联储最新利率，预计持平；欧元区4月工业产出；美国5月核心PPI同比、环比；
6月14日，日本4月工业产出；美国5月进出口价格指数；美国6月密歇根大学消费者信心指数初值；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至5月23日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至35940.64亿，净流出单边持仓市值约814.69亿，为第1期净流出，正常；其中商品第4期净流入362.11亿，未异常；金融第4期净流出单边市值1176.8亿，出现异常；本期各子版块资金入出除了国债期货流出异常外，其余均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的2债、锰硅、纯碱、豆粕、30债，变为锰硅、银、铝、20号胶、PTA；
净流出前5品种：由上期的中证500、金、中证1000、PTA、5债，变为10债、2在、5债、30债、金；
简析：本期资金转为净流出，主要因国债异常流出所致，商品则继续净流入；从前5位入出品种来看，资金从全面从避险资产国债和贵金属流向工业品，反映市场需求整体在回升，风险偏好增加。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期28个增至29个，谨慎品种由上期的6个降至5个，观望品种由维持上期的36个，截至5月23日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期乐观，本期市场整体价格指数变化1.186%，22期均值为0.552%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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