每周市场分析及品种关注报告20240614
国内期市每周市场分析报告
数据期（2024.6.6 15:30-2024.6.14 15:30）
海航期货交易咨询部
证监许可【2012】118号
孙高珺：期货从业资格号F3080072、投资咨询号 Z0016951、 |
徐利平：期货从业资格号F0238679、投资咨询号 Z0013932、 |
特别声明：本报告供参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、宏观
1）本期海内外已公布的主要经济数据对国内商品期市整体影响
图1、本期海内外已公布的主要经济数据影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2）、本期6月7日-6月14日公开市场上，人行累计逆回购到期1100亿元，逆回购100亿元，MLF到期0亿元，投放0亿元，国库现金定存0亿元，国库现金定存到期0亿元，本期累计净回笼1000亿元，今年累计净回笼28180亿元，暂时处于5年来同期的最低水平。
图2、公开市场每周资金净投放情况
来源：Wind
图3、近五年资金当年累计净投放季节性表现（今年截至6月14日）
来源：Wind、海航期货交易咨询部
2、未来宏观因素潜在影响
1）、未来值得关注的全球各国主要经济指标及部分预期：
6月14日，美国5月进出口价格指数，预计高于前值；美国6月密歇根大学消费者信心指数初值，预计高于前值；
6月17日，日本4月核心机械订单；我国5月城镇失业率、1-5月全国房地产开发投资、固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上工业增加值；美国6月纽约联储制造业指数；
6月18日，欧元区5月核心调和CPI、6月ZEW经济景气指数；美国5月零售销售环比，预计高于前值；美国5月工业产出环比，预计高于前值；美国5月商业库存环比，预计高于前值；
6月19日，日本5月进出口；英国5月调和CPI；美国6月NAHB房产市场指数；
6月20日，我国6月LPR；英国央行最新利率；美国5月营建许可、新屋开工，预计低于前值；欧元区6月消费者信心指数初值；
6月21日，日本5月CPI；日本6月PMI初值；英国5月核心零售销售；欧元区6月PMI初值；英国6月PMI初值；美国6月Markit制造业PMI初值、5月成屋销售，预计低于前值；美国5月咨商会领先指标；
6月24日，美国6月达拉斯联储商业活动指数；
6月25日，美国5月芝加哥全国活动指数；美国4月S&P/C20座大城市房价指数；美国4月FHFA房价指数；美国6月咨商会消费者信心指数；
6月26日，美国5月新屋销售；
6月27日，日本5月零售销售；我国5月规模以上工业企业利润；欧元区5月M3、6月经济景气指数；美国5月零售库存、5月耐用品订单初值、一季度PCE物价指数终值、个人消费支出终值、实际GDP终值；美国5月成屋签约销售；美国6月堪萨斯联储制造业综合指数；
6月28日，日本5月失业率、工业产出初值；英国一季度GDP终值；美国5月核心PCE物价指数、个人收入与消费支出；美国6月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数终值；
6月30日，我国6月官方制造业PMI；
2）、未来宏观预期因素对商品的潜在影响
图4、未来海内外主要经济数据部分预期的影响
来源：Wind、海航期货交易咨询部
简析：在本期海内外有主要影响的经济数据中：
对商品起到支撑的有：日本第一季度不变价GDP(修正):季调:环比(%),日本第一季度不变价GDP(修正):环比折年率:季调(%),欧盟第一季度欧元区:实际GDP:季调:环比(终值)(%),日本第一季度现价GDP(修正)(十亿曰元),中国5月出口金额:当月同比,中国5月官方储备资产(亿美元),等等
对商品产生压力的有：美国5月PPI最终需求:季调:环比(%),美国5月CPI:季调:环比(%),美国5月核心CPI:未季调(1982-84年=100),美国5月劳动力参与率:季调(%),美国5月核心CPI:季调(1982-84年=100),等等
结合资金净回笼，综合来看，对商品构成支撑。
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，截至6月14日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至34602.67亿，净流出单边持仓市值约874.95亿，为第3期净流出，正常；其中商品第2期净流出612.75亿，未异常；金融第1期净流出单边市值262.19亿，未异常；本期各子版块资金入出均正常，详细情况见下表：
表1、本期国内期货市场板块资金出入情况
来源：海航期货交易咨询部
净流入前5品种：由上期的10债、中证1000、沪深300、5债、中证500，变为10债、丁二烯橡胶、棉花、锡、30债；
净流出前5品种：由上期的锰硅、铜、银、铝、PTA，变为金、中证1000、2债、锰硅、铜；
简析：本期市场资金继续流出，各板块全部流出，其中龙头品种中从短债流向中长债，反映短期资金相对长期资金偏紧，而前期资金从推动的合金在撤离，有色在内部调整，橡胶为资金关注。
2、本期异动情况
表2、本期国内期市品种异动情况
来源：海航期货交易咨询部
3、技术方向
技术乐观品种由上期19个增至25个，谨慎品种维持上期的12个，观望品种由上期的39个降至31，截至6月14日全天收盘，本期我们对国内期货市场整体技术倾向为第2期观望，本期市场整体价格指数变化0.242%，22期均值为0.41%，正常。
三、本期我们对品种跟踪的一览表（冷门品种请忽略）
表3：本期各品种技术方向及同期价格涨跌情况
来源：海航期货交易咨询部
（风险提示：上述涉及品种的所有判断均是基于我们自设的量化模型，存在数据、计算与实际结果偏差的风险，仅供参考，不作为任何暗示及建议，请谨慎研判，如据此操作，风险自担。）
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