每周市场分析及品种关注报告20230601
每周市场分析及品种关注报告
孙高珺 期货投资咨询号 Z0016951 期货从业资格号F3080072 |
2023年6月1日
特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担
（风险警示书详见尾页）
1、海外宏观
本期海外经济数据
来源：Wind
简析：本期海外数据，美国一季度GDP修正低于前值，但好于预期，个人收支均高于前值，但核心PCE物价也出现了反弹。耐用品订单含国防订单的整体向好，反映美经济景气处于向好的状态，但消费者信心对现状不满较为一致，对未来预期分歧较大，说明市场前景仍不乐观，欧元区制造业PMI、经济景气指标、工业信心指数等均弱于前值，日本制造业PMI、工业生产指数、失业率等数据均好于前值，反映日本经济向好。综上，美国经济阶段好转，欧元区经济继续偏弱，日本经济向好这些从供需上支撑商品价格，但是，市场前景仍可能偏弱，美元相对走强也对商品带来一定的压力。
2、国内宏观
1）、国内经济数据
来源：Wind
2）、本期5月26日-6月1日公开市场上，人行累计逆回购820亿元，累计逆回购到期150亿元，本期累计净投放670亿元。
来源：Wind
简析：本期国内数据官方PMI走弱，非官方PMI走强，反映主体制造业仍有待提升，但市场趋于活跃，对国内经济前景利好，企业利润走弱反映出市场趋于活跃的可持续性的影响因素有待增强，对有色、化工、黑色商品需求偏弱导致承压。国内非制造业继续趋于活跃，带动国内经济整体向好，可能对农产、纺织相关的商品带来需求支撑。公开市场净投放有所扩大，对金融期货带来支撑。
3、未来关注经济数据、事件及其影响
6月1日，美国ADP就业，预计低于前值，利空；美国ISM指数，预计低于前值，利空；
6月2日，美国非农就业，预计低于前值，利空；失业率，预计高于前值，利空；
6月5日，日本PMI终值；国内财新PMI；欧元区PMI终值；美耐用品订单终值；美ISM非制造业指数，预计高于前值，利多；
6月6日，澳大利亚政策利率，预计不变；
6月7日，国内进出口；外汇储备；加拿大央行利率，预计持平；
6月8日，日本GDP，预计高于前值，利多；欧元区GDP；
6月9日，国内PPI、CPI、M2、社融规模；
6月13日，美国核心CPI，预计低于前值，利空；
6月14日，美国核心PPI，预计低于前值，利空；
6月15日，美联储利率，预计不变；国内房地产投资；固定资产投资；社会零售；工业增加值；欧洲央行利率；美国零售，预计低于前值，利空；美工业产出，预计低于前值，利空；
6月16日，欧元区CPI；美密大消费者信心初值；
二、国内期货市场分析
1、本期期货市场整体情况，
截至6月1日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值降至34316.99亿，净流出单边持仓市值约882.12亿，为第1期流入，未异常；其中商品第2期流出229.38亿，未异常；金融第1期流出652.74亿，异常；除国债流出异常外，其余子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：
来源：海航期货研究所
前5品种净流入：由上期的铝、中证500、锡、纯碱、镍，变为；镍、铁矿、上证50、金、螺纹钢
净流出前5品种：由上期的铁矿、银、沥青、橡胶、螺纹钢，变为2债、10债、5债、白糖、铜；
简析：本期资金出现大幅流出，主要是国债期货所致，但除股指板块外其余板块均流出，镍、铁矿、螺纹资金流入，国债流出，反映资金关注跌幅过大的品种，而从涨幅或者未明显下跌的品种流出。需注意的是股指已经连续4期流入，注意未来资金可能流出带来的压力。
异动方面
技术方向
技术乐观品种由上期8个增至10个，谨慎品种由上期37个降至34个，观望品种由上期的18个增至19个，截至6月1日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第4期谨慎，市场整体价格指数变化2.61%，高于均值，未异常。
异动及技术分析展望
本期异动品种主要体现在国债期货的资金流出异动上，由于价格没有异动，且上行趋势没有明显变化，因此资金撤出，反映可能避险需求减弱或者对国内经济前景有向好的预期。本期异动反映市场整体是趋于清淡，波动异常缩窄的较多，棉花和棕榈油振幅异常明显以及沥青增仓异常反映资金关注前期表现不佳的品种。
2、上期关注品种实际走势
上期（5月25日）推送品种 | 上期观点 | 理论累计涨跌幅 至2023年6月1日15:15） | 技术方向更新 |
铁矿 | 谨慎看待 | 8.48% | 谨慎看待 |
三、未来一期品种关注
技术方向 | 市场分析 | |
铅 | 谨慎看待 | 社库增加，消费淡季，但注意部分原生铅炼厂检修。 |
四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）
来源：海航期货研究所
五、研究所其他服务
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