每周市场分析及品种关注报告20230608

   每周市场分析及品种关注报告               

   2023年6月8日

特别声明：本报告供内部参考，不作为投资建议，期市有风险，请谨慎研判，如据此操作，风险自担

（风险警示书详见尾页）

一、宏观分析

1、海外宏观

本期海外经济数据

来源：Wind

简析：本期海外数据，美国ADP、非农就业数据再超预期，但失业率超预期上升，分项中，工人工时缩短，薪资上涨，物件下降，参与率维持，这显示美国劳动就业市场仍保持较好的状态，注意得益于非制造业的活跃，制造业PMI跌入萎缩区间，耐用品订单环比明显下降，迹象显示美国制造业仍没有改变颓势，对商品直接需求不利，但非制造业的活跃支撑了通胀也间接对商品构成支撑。欧元区失业率维持低位，处于历史异常偏低水平，PPI同比明显下降，显示欧元区通胀已经得到遏制，尽管欧元区经济趋缓，但失业率去保持良好的状态，对商品需求不利，但未来支撑潜力仍存在。日本一季度GDP虽然高于前值，但仍处于平均水平以下，非制造业向好对商品构成间接支撑。

2、国内宏观

1）、国内经济数据

来源：Wind

2）、本期6月2日-6月8日公开市场上，人行累计逆回购100亿元，累计逆回购到期820亿元，本期累计净回笼720亿元，至6月8日今年累计净回笼11140亿元，为2015年来最高值。

来源：Wind

简析：本期国内数据主要是出口走弱，对经济增长有所制约，但非制造业的经济活动表现活跃，抵补了出口的不足，外汇储备环降，可能源于出口因素，黄金储备增加，对贵金属构成支撑。总之，数据符合近一段时间外部环境的影响特征，与此同时，公开市场本周净回笼对市场构成一定压力，而且今年以来累计净回笼创历史高位，总体反映资金供应偏紧的状态，对商品构成压力。

3、未来关注经济数据、事件及其影响

6月8日，欧元区GDP；

6月9日，国内PPI，预计低于前值，利空；CPI，预计高于前值，利多；M2，预计低于前值，利空；社融规模，预计高于前值，利多；

6月13日，美国核心CPI，预计低于前值，利空；

6月14日，美国核心PPI，预计低于前值，利空；

6月15日，美联储利率，预计不变；国内房地产投资，预计低于前值，利空；固定资产投资，预计低于前值，利空；社会零售，预计高于前值，利多；工业增加值，预计高于前值，利多；欧洲央行利率；美国零售，预计低于前值，利空；美工业产出，预计低于前值，利空；

6月16日，日本央行利率；欧元区CPI终值；美密大消费者信心初值，预计高于前值，利多；

6月20日，国内LPR，预计持平；美国新屋开工、营建许可；

6月21日，英国核心零售、CPI；

6月22日，英国央行利率；欧元区消费者信心指数；美国成屋销售；

6月23日，日本CPI、PMI初值；欧元区PMI初值；美国markitPMI 初值；

二、国内期货市场分析

1、本期期货市场整体情况， 

截至6月8日全天收盘，本期整个期市单边持仓市值增至35127.88亿，净流入单边持仓市值约811.21亿，为第1期流入，未异常；其中商品第1期流入617亿，未异常；金融第1期流入194.21亿，未异常；除化工流入异常外，其余子版块资金出入正常，整个详细情况入下表：

来源：海航期货研究所

前5品种净流入：由上期的镍、铁矿、上证50、金、螺纹钢，变为10债、铁矿、棉花、PTA、玻璃； 

净流出前5品种：由上期的2债、10债、5债、白糖、铜，变为白糖、螺纹钢、豆粕、金、5债；

简析：本期资金将上期流出的资金基本回流，但上期是国债流出，本期国债没有完全回流，而主要是商品，并且各板块均流入，其中化工流入异常， 而股指是唯一连续5期保持流入的板块。流入龙头品种为纺织和建材原料，符合宏观预期，流出的则是前期过热的白糖。反映市场没有持续的方向。

2、本期异动情况

技术方向

技术乐观品种维持10个，谨慎品种维持34个，观望品种维持19个，截至6月8日全天收盘，本期国内期货市场整体技术方向为第1期观望，市场整体价格指数变化-0.097%，高于均值，未异常。

异动及技术分析展望

本期异动品种主要表现在低硫油和纺织原料上，由于非制造业持续扩张，资金可能关注纺织板块未来的机会，此外出口走弱，可能预期转好，资金关注燃油的需求好转。玉米波动增强，而纯碱由于前期连续下跌，可能进入震荡加剧的过程。总之本期品种异动相对较少，市场活跃有所减弱。

2、上期关注品种实际走势

三、未来一期品种关注

     四、本期品种跟踪一览表（冷门品种数据请忽略）

     来源：海航期货研究所

五、研究所其他服务

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